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O que os investidores podem aprender com a negociação de insider Não é uma coincidência que os executivos corporativos parecem sempre comprar e vender nos momentos certos. Afinal, os CEOs e CFOs do mundo têm acesso a cada uma das informações da empresa que você poderia desejar. No entanto, isso não significa que os investidores individuais ficam no escuro. Os dados de informações privilegiadas estão disponíveis para todos os que desejam usá-lo. Este artigo irá discutir o que é o abuso de informação privilegiada, como podemos entender as informações privilegiadas e onde encontrar dados privilegiados na web. O que é a negociação de insider Existem dois tipos de insider trading: legal e ilegal. Primeiro, vamos conversar sobre a variedade ilegal. A insider trading ilegal é a compra ou venda de uma garantia por insiders que possuem material que ainda não é público. O ato coloca os insiders em violação do seu dever fiduciário. Como você pode imaginar, este é um falso passo definitivo para qualquer pessoa envolvida de perto com uma empresa. (Para mais informações sobre informações privilegiadas, marque Definição de negociação de insider.) Um equívoco comum é que apenas os diretores e a alta administração podem ser condenados por insider trading. Qualquer pessoa que tenha informações materiais e não públicas pode cometer um tal ato. Isso significa que quase qualquer um - incluindo corretores. Família, amigos e funcionários - pode ser considerado um insider. Os seguintes são exemplos de insider trading ilegal: o CEO de uma empresa vende um estoque depois de descobrir que a empresa estará perdendo um grande contrato governamental no próximo mês. O filho dos CEOs vende o estoque da empresa depois de ouvir seu pai que a empresa estará perdendo o grande contrato do governo. Um funcionário do governo percebe que a empresa perderá um grande contrato governamental, então o funcionário vende o estoque. A Securities and Exchange Commission (SEC) é extremamente rigorosa com aqueles que negociam de forma injusta e, portanto, prejudicam a confiança dos investidores e a integridade dos mercados financeiros. Não pense que aqueles que colocam os negócios são os únicos culpados. Se alguém é pego derrubando um estranho com informações materiais não públicas, esse tipster também pode ser considerado responsável. A SEC usa o Dirks Test para determinar se um insider deu uma dica ilegalmente. O teste indica que, se um testador violar sua confiança com a empresa e entende que isso era uma violação, ele ou ela é responsável por insider trading. A negociação de insider não é sempre ilegal. Há uma coisa importante a enfatizar aqui: os insiders nem sempre têm as mãos amarradas. Os insiders legalmente compram e vendem ações em sua própria empresa o tempo todo suas negociações são restritas e ilegais apenas em certos momentos e sob certas condições. A SEC considera que os iniciados são diretores da empresa, funcionários ou qualquer pessoa com uma participação de 10 ou mais na empresa. Os insiders são obrigados a denunciar suas transações privilegiadas dentro de dois dias úteis da data em que a transação ocorreu (antes da Lei Sarbanes-Oxley de 2002, era o 10º dia do mês seguinte). Por exemplo, se um iniciado vendesse 10 mil ações na segunda-feira, 12 de junho, ele ou ela teria que denunciar esta alteração até quarta-feira, 14 de junho. Mudanças nas explorações de insider são enviadas à SEC eletronicamente como um Formulário 4. que detalha o insider de uma empresa Negociações ou empréstimos. O seguinte link é um exemplo de um Formulário 4 arquivado pelo CEO da Krispy Kreme Donuts. Um Formulário 14a, também arquivado pela empresa, enumera todos os diretores e diretores, juntamente com o interesse compartilhado que possuem. Esse tipo de informação é extremamente valiosa para os investidores individuais. Por exemplo, se os iniciantes estão comprando ações em suas próprias empresas, geralmente eles sabem algo que os investidores normais não fazem. Eles podem comprar porque vêem um grande potencial, uma fusão. Aquisição ou simplesmente porque acham que suas ações estão subvalorizadas. Um dos maiores investidores de todos os tempos, Peter Lynch. Foi notado como dizendo que os iniciados podem vender suas ações por vários motivos, mas eles os compram por apenas um: eles pensam que o preço aumentará. Os insiders são impedidos de comprar e vender o estoque de sua empresa dentro de um período de seis meses: portanto, os iniciantes compram ações quando sentem que a empresa terá um bom desempenho no longo prazo. (Leia mais sobre Peter Lynch no nosso maior Tutorial para investidores.) O que a pesquisa diz que Nejat Seyhun, renomado professor e pesquisador no campo de informações privilegiadas na Universidade de Michigan, descobriu que quando os executivos compraram ações em suas próprias empresas, Para superar o mercado total em 8,9 nos próximos 12 meses. Por outro lado, quando venderam ações, as ações apresentaram desempenho inferior ao 5,4. Se você estiver interessado em aprender mais sobre informações privilegiadas, confira o livro de Seyhuns: Inteligência de investimento da Insider Trading. Onde encontrar dados de insider-trading Esta é definitivamente uma área de investimento que revolucionou o investimento. Com o clique de um mouse, qualquer um pode encontrar os últimos dados de comércio de informações privilegiadas para qualquer empresa pública. Aqui estão alguns sites que fornecem dados de informações privilegiadas gratuitamente: Yahoo Finance - Procure qualquer orçamento no Yahoo Finance e clique em Insiders para obter uma lista dos mais recentes negócios. Alguns documentos de insider trading não aparecem nos bancos de dados até um mês após o fato, mas o Yahoo parece ter um dos feeds de dados mais atualizados. Banco de Dados SEC EDGAR - Embora não seja visualmente atraente, é aqui que os dados comerciais são enviados pela primeira vez. Para encontrar esses arquivos no site da SEC, você deve procurar a chave de índice central (CIK) para a empresa. O CIK é usado nos sistemas informáticos da SEC para identificar corporações e pessoas individuais que apresentaram a divulgação junto à SEC. Uma vez que você tenha o CIK, você pode procurar por documentos individuais em: sec. govcgi-binsrch-edgar. Os dados de informações privilegiadas não são nada de novo. Durante anos, as pessoas basearam suas decisões de investimento nas ações dos iniciados. Embora esses dados sejam importantes, lembre-se de que as grandes empresas podem ter centenas de insiders, o que significa que tentar determinar um padrão pode ser difícil. Continue, como você faria, completar sua diligência em uma empresa, mas também estar ciente do que os iniciados estão fazendo. Eles provavelmente sabem mais do que o resto de nós. WisdomTree Dividend Ex-Financials Fund Data de Dividendos amp Historial Tempo Real Após Horas Pré-Mercado Notícias Flash Quote Summary Quote Gráficos Interactivos Configuração Padrão Por favor, note que, uma vez que você fizer a sua seleção, ela se aplicará a Todas as futuras visitas ao NASDAQ. Se, a qualquer momento, você estiver interessado em reverter as nossas configurações padrão, selecione Configuração padrão acima. Se você tiver dúvidas ou encontrar quaisquer problemas na alteração das configurações padrão, envie um email para isfeedbacknasdaq. Confirme a sua seleção: Você selecionou para alterar sua configuração padrão para a Pesquisa de orçamento. Esta será a sua página de destino padrão, a menos que você altere sua configuração novamente ou exclua seus cookies. 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